互联网平台通过黄金交易模式被正式拒绝,数十个平台受到影响,一些产品在紧急情况下被下架。

互联网金融黄金交易所的合作模式引入了严格的监管。

6月30日,互联网金融风险专项整治领导小组办公室发布了《关于整顿互联网平台与各交易场所合作开展非法业务的通知》(整改办函[〔2017〕64号),指出部分互联网平台仍在与各交易场所合作开展非法业务,风险较大。

记者注意到,该通知不再仅仅针对“互联网借贷机构”,而是针对所有“互联网平台”,这意味着不仅相关的互联网借贷平台将受到巨大冲击,包括蚂蚁金融、腾讯、百度金融、京东金融、苏宁金融等众多互联网巨头的金融产品也将受到影响。

事实上,该通知仍以国发〔2011〕38号和国办发〔2012〕37号为依据

互联网平台指出的变相违法内容包括:与各交易场所合作,分割权益分配给不明对象,或者通过“大、小”、“团购”、“分期付款”等多种方式变相突破200人限制。有些产品没有固定期限,资金和资产不能对应,存在资金池问题。一些产品未能披露信息并警告投资者风险,甚至打包和粉饰高风险资产出售给没有能力承担风险的中小投资者。一旦信用风险爆发,社会稳定可能受到影响。

通知还要求设定产品退出证券交易所的截止日期:2017年7月16日后继续与各交易场所合作开展违法违规业务的互联网平台。 要求各地整治办公室会同中国人民银行分行等相关部门对相关互联网平台进行现场检查,核实互联网平台是否存在变相吸收公众存款、非法发放贷款、委托违法违规产品、销售无委托资质金融产品、设立无相关资质资产管理业务等问题,并按照相关法律法规进行处罚。

据不完全统计,目前全国20个省市有40多家黄金交易所。

据此前媒体报道,由于黄金交易所的业务范围和资产类型广泛,几乎所有种类的基础资产都可以打包在“计划”包下。

由于特定资产内容的不披露,C端的“小分散”投资者很难知道他们的资金投资在哪里,风险感知报表也成了一个哑元。

从黄金交易所借钱后,互联网贷款平台上的信封甚至会有折扣。

据记者调查,网上贷款平台与黄金交易所的合作大多涉及债权转让、债权收益权转让、定向融资计划等业务类型。

盈灿咨询研究员童颖曼曾指出:双方的“借道”流程主要涉及三个方面——融资方、网贷平台、金交所,通过如下流程完成“合规化”:网贷平台作为资产发行人,将融资方的大额产品推荐到金交所上挂牌,而融资方一般会是和网贷平台有关联关系的小贷公司、资管公司、保理公司等,也可以是直接接款人。英灿咨询研究员童满盈曾指出,双方的“借贷”过程主要涉及三个方面——金融家、网上贷款平台和黄金交易所。“合规”是通过以下过程完成的:网上贷款平台作为资产发行人,向黄金交易所推荐金融家的大价值产品上市,而金融家通常是小额贷款公司、资产管理公司、保理公司等。也可以是直接收款人。

上市后,网上贷款平台将把上市资产放在平台上完成上述转让或出售。

在上述合作过程中,不仅涉及到多层角色,而且使得在层层包装中很难识别产品信息、来源和方向。

对此,业内一些人士向记者指出:从网上贷款机构渗透监管原则的角度来看,交易所在与网上贷款平台的业务合作和交易结构设计上突破了“网上贷款平台不能做大额交易”的监管规则。

事实上,许多企业已经将私募变成变相公开发行。与此同时,他们涉嫌将各种资产分割成股份发行,变相将黄金交易所的“门槛”降低到“无门槛”,徘徊在灰色地带。

这一政策是打破网上贷款平台打着黄金交易渠道的幌子制定大额目标的意图,推动网上贷款平台向小额分散化转变,回归信息中介平台的本质。

几十个平台恐怕会受到影响。平台产品已经下架。据此前媒体报道,腾讯富国推出的“浙江白银财富流入资金包(Zhejiang Silver Wealth Incoming Money Package)使用“黄金交易所+互助黄金平台的模式,将私募产品打包成货币基金等低风险产品,认购门槛只有1000元。

然而,这种产品以前已经下架了。

其他互联网巨头的平台上也有类似的产品。

记者调查发现,以百度财经目前在线“需求过剩”为例,其产品类型被定义为“开放式现金管理产品”。它与深圳赵胤前海金融资产交易中心相连。购买起点为人民币1000元。产品投资范围包括流动资产、固定收益资产、非标准化债权资产和权益资产。

后两种类型包括定向资产管理计划和信托计划等私募产品。

另一方面,其在线“固定活动利润”产品与其Xi安百金互联网金融资产交易中心有限公司(百金交易所)的产品相连接,初始投资金额为1万元。产品类型是定向委托投资计划,投资范围与“当期利润”没有区别。

以荣臻宝为例,以其“定期系列”产品为例,其合作伙伴为南京金融资产交易中心,产品认购限额为1000元。期限是30天或180天。回报率因条款而异。例如,180天的回报率是7.8%。

此外,记者从产品描述中看到,产品种类繁多,包括银行存单、货币基金、债券基金、消费金融债权、沪深300指数、上海期货市场的黄金价格衍生品,甚至金融衍生品。

然而,据此前媒体不完全统计,涉及黄金交易所产品的网上贷款平台有数十个,网上贷款之眼(online loan eye)编制的清单中有28个与黄金交易所合作的互联网平台,包括京东金融、百度财富管理、恒大黄金服务、顺丰黄金服务等。

这些机构的股票产品现在应该去哪里已经成为平台发展的关键。

此外,我们的记者发现,其中一些平台已经在7月份之后下架,涉及黄金交易所的产品。

业内人士指出,对变相吸收公众存款、非法发放贷款、代销违法产品、无代销资格销售金融产品、未取得相关资格就开办资产管理业务等违法行为的监管暂停,并不是对这一模式的完全暂停。

一名第三方观察员告诉记者,目前互联网平台与黄金交易所联姻的模式可能涉及违规行为。

“本通知仍以37号、38号文件为依据,其中规定不得将权益分割为同等份额公开发行,也不得按照规范的交易单位继续上市交易。

”他说,“而所有的资产证券化业务,都是要拆分收益权的组成部分,目前面临互联网的C端都参与了拆分,如果没有标准化的交易单位和权益拆分,否则一项资产千万不能出售。

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